Dette nette – Apprendre à calculer et à interpréter la dette nette

Mesure de la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes si elles venaient à échéance aujourd’hui

Qu’est-ce que la dette nette ?

L’endettement net est un indicateur de liquidité financière qui mesure la dette actuelle portant intérêt d’une entreprise et la met en regard des liquidités et des éléments assimilables à des liquidités. En d’autres termes, l’endettement net compare la dette totale d’une entreprise à ses liquidités. La dette nette est le montant de la dette qui resterait après qu’une entreprise ait remboursé autant de dettes que possible avec ses liquidités. Il est couramment utilisé dans les évaluations, ainsi que pour déterminer si une entreprise peut rembourser ses obligations si elles étaient toutes exigibles immédiatement et si elle est en mesure de s’endetter davantage

Formule de calcul de la dette nette

Dette nette = Dette à court terme Dette à long terme – Trésorerie et équivalents

Où

• Les dettes à courtterme sont des obligations financières dont l’échéance est inférieure à 12 mois. Les prêts bancaires à court terme et les billets de trésorerie sont des exemples courants de dettes à court terme.
• Les dettes àlong terme sont des obligations financières dont l’échéance est supérieure à 12 mois. Les obligations, les obligations de location, les obligations conditionnelles, les effets à payer et les obligations convertibles sont des exemples courants de dettes à long terme.
• Latrésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides d’une entreprise. Les titres négociables, les bons du Trésor et les liquidités sur les comptes bancaires sont des exemples courants de trésorerie et d’équivalents de trésorerie.

Exemple de calcul de la dette nette

L’entreprise A a déclaré une ligne de crédit utilisée de 10 000 dollars et une partie à court terme de la dette à long terme de 30 000 dollars. Le passif à long terme de l’entreprise A se compose d’un emprunt bancaire à long terme de 50 000 dollars et d’obligations d’une valeur de 50 000 dollars. L’actif à court terme de l’entreprise A comprend 15 000 dollars de liquidités, 10 000 dollars de bons du Trésor et 15 000 dollars de titres négociables

La dette nette de l’entreprise A serait calculée comme suit

• Dettes à court terme : 10 000 $ 30 000 $ = 40 000
• Dette à long terme : 50 000 $ 50 000 $ = 100 000
• Trésorerie et équivalents de trésorerie : $15,000 $10,000 $15,000 = $40,000

($30,000 $10,000) ($50,000 $50,000) – ($15,000 $10,000 $15,000) = $100,000

Vous trouverez ci-dessous une capture d’écran du calcul ci-dessus pour l’entreprise A, ainsi que pour deux autres entreprises. L’entreprise B a une position de trésorerie nette et l’entreprise C a un solde nul

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Interprétation de la dette nette

La dette nette est simplement le total des dettes d’une entreprise soustrait de ses actifs les plus liquides. Elle permet essentiellement aux analystes et aux investisseurs de savoir si une entreprise est sous-endettée ou surendettée. Une dette nette négative signifie que l’entreprise possède plus de liquidités et d’équivalents de liquidités que ses obligations financières, et qu’elle est donc plus stable financièrement

Toutefois, la mesure de la dette nette ne doit pas être utilisée seule pour déterminer la santé financière d’une entreprise. Il doit être utilisé en conjonction avec d’autres ratios de liquidité et d’endettement tels que le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité générale, le ratio d’endettement, le ratio d’endettement, etc

Dette nette négative (trésorerie nette)

Les entreprises peu ou pas endettées ont souvent une dette nette négative (ou une trésorerie nette positive). Un montant négatif indique que l’entreprise possède suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour rembourser ses dettes à court et à long terme et qu’elle dispose encore d’un excédent de trésorerie

L’importance de la dette nette

Cet indicateur est utilisé pour mesurer la stabilité financière d’une entreprise et donne aux analystes et aux investisseurs une indication du niveau d’endettement de l’entreprise. Les entreprises dont la dette nette est négative sont généralement mieux placées pour résister aux changements économiques défavorables, à la volatilité des taux d’intérêt et aux récessions

Comme il peut s’agir d’un indicateur utile de la santé financière, les investisseurs l’utilisent pour déterminer s’il convient d’acheter ou de vendre des actions d’une société. Néanmoins, il doit être utilisé en conjonction avec d’autres ratios financiers afin de fournir une représentation précise de la santé financière d’une entreprise

Utilisation dans la valeur de l’entreprise

La valeur d’entreprise d’une entreprise est égale à la valeur de ses capitaux propres plus sa dette nette. La raison pour laquelle les liquidités sont déduites de la dette est qu’elles peuvent être utilisées pour compenser les montants dus aux créanciers. La valeur d’entreprise est utilisée dans de nombreuses évaluations d’entreprises. En savoir plus sur la valeur d’entreprise et la valeur des fonds propres.